Home > Documents > 生活文摘

生活文摘 Notify me of new comments Author Thread: 理想的財務顧問 slu 理想的財務顧問 Posted: Wednesday, September 21, 2005 10:21 PM (EST) 由於缺乏時間或理財知識，投資者往往需要專業理財顧問幫忙，可要找一個理想的理財顧問並不容易。筆者根據本身經驗及與讀者的通訊，將得到的結論提供給大家參考。 誰可稱為理財顧問？ 目前美國對「理財顧問」、「財務規劃家」或「財務專家」之類的名稱，沒有立例管制，即任何人都可公開地自稱為「財務顧問」，甚至執業，為公眾提供理財服務。其中有些是股票經紀(Stockbroker)，有些是保險從業員，加上近年來律師和會計師都可為客戶提供財務規劃，以致社會上稱為財務顧問者，計有數十萬人。 目前，唯一較有公信力、需具備一定專業經驗並通過相當嚴謹考試、符合「繼續教育」要求而獲得的資格，是「注冊理財計劃師(Certified Financial Planner)」，簡稱為CFP。事實上，只有部分「理財顧問」，具有這個名銜。 理財服務範疇 所謂「理財規劃」，是指按投資者整體情況和需要，訂立一個適合個人的全面財務計劃，通過不同的投資工具，達到長期財務目標。理財規劃，應該以客戶本身的需要和利益作出發點，並考慮到保險、稅務、遺產規劃、子女教育、退休安排等因素。理想的財務顧問，應與客戶沒有任何「利益衝突(conflict of interest)」。當然，財務顧問本身的經驗與招牛鄻O其重要。 避免利益衝突 有些「理財顧問」，因本身職業為保險或股票經紀，即使經驗豐富和諏崳参幢厥亲罾硐氲摹肛攧疹檰枴梗蚱洳灰欢軌蛲耆苊狻咐嫘n突」。例如，保險公司從業員，擬定財務規劃時，免不了傾向使用保險工具，如人壽保險或年金(Annuity)之類，理由很簡單──他們的收入，主要來自出售公司產品。又或是受雇於某機構的財務顧問，尤其容易產生「利益衝突」，因其介紹的工具，多局限於本身公司的產品，令您無從「貨比三家」。 華人往往不想付理財諮詢費，故特別熱衷於用不收任何費用的財務顧問，卻忘了「羊毛出在羊身上」和「沒有免費的午餐」的道理。「免費」的理財服務，其財務顧問很可能推介某類型投資產品，佣金可能較高，亦可能有很長的「鎖定罰款期」，長期來說對您未必有利 收費顧問 其實，需要理財服務的讀者，可考慮雇用「按時收費(Fee-Only)」的顧問。筆者認為，具有CFP資格的「按時收費」理財顧問，是比較理想的選擇。在選擇顧問時，應先了解其專業經驗和背景，服務範圍與收費標準。此外，由於將與顧問建立長期與密切的關係，故應留意其投資方式和性格是否與您彼此配合。 這類顧問單純為您分析財務狀況，訂立短期和長期規劃，並客觀地建議不同的投資工具。您完全不必通過顧問作任何投資，而是透過自己本身的財務帳戶作投資。此後，您定期約見財務顧問，為投資情況作檢查。這一做法，可避免受到顧問推銷投資產品的壓力，亦解可解除利益衝突的疑慮，更可減少整體投資費用。 當然，這種做法需要您自行負擔部分投資責任，但資金即是自身努力儲蓄下來的成果，管理它就不應該完全假手他人。其實，投資理財並不困難，由財務顧問從旁輔導，自己逐步增加理財知識和經驗，不久即可學會。 Comments: Flat Nested Threaded Embedded Oldest First Newest First Author Thread: slu 理想的財務顧問 Posted: Wednesday, September 21, 2005 10:23 PM (EST) 基金的「交易率」 基金的「交易率」 (TURNOVER RATE)，是用來顯示基金投資經理在基金內買賣的頻率，假如「交易率」是100%的話，即是該基金內的投資平均每年全部買賣一次；假如基金的「交易率」是50%的話，即是該基金在一年之內一半投資被改換；假如「交易率」超過100% 的話，即是基金內所有投資都留在基金內不足一年。「交易率」越高，基金的買賣越頻密，交易的費用也必定越高，而且投資者要付出的稅金亦可能越高。 當然，不是說基金內進行買賣交易一定不好，好的基金管理人都會在適當的時機進行交易，希望去增加基金收益，但假如基金的收益只是普通，那麼「交易率」高的基金便不理想了。目前基金平均「交易率」是85%，比率最低的是指數共同基金，平均「交易率」只有5%或以下，因為這類基金只在指數成份股票有改變時才產生買賣交易，所以指數基金費用極低，也比較有「稅務效率」。 要查基金的「交易率」，可查閱基金的說明書(PROSPECTUS)，或到YA-HOO和MORNINGSTAR之類網址上查閱。 「仲裁」的優點與缺點 「仲裁」 (Arbitration)近年相當流行，並成為一種訴訟的代替品，雙方如果同意由一個獨立的訟裁者，去判決誰是誰非，就可能不必找律師上法庭排期來對簿公堂，有時用「仲裁」也是一件好事。 但目前很多合約，包括房屋買賣、銀行戶口、經紀行戶口、僱傭合約等，都有可能規定萬一有爭議時，雙方都一定要使用「仲裁」程序，而不能通過法庭提出控訴。 「仲裁」有省錢及省時的好處，但也有其短處。例如仲裁官的決定，是最後決定，具有法律效力，即使大家對仲裁結果有異議，或認為仲裁官的判決有錯誤時，也不能去法庭提出上訴，除非是仲裁官有重大失職的行為。 「仲裁」除了失去向法庭上訴機會外，更會犧牲多項法律訴訟的程序。例如，仲裁通常只有比較簡單的聆訊過程，不像法庭般有所謂Discovery程序，可以讓你要求對方供給有關資料，其次是不能由陪審團作決定，而是單單由仲裁官作決定。有專家建議，如果買賣合約上沒說明一定要使用「仲裁」方式，最好勿加上「仲裁」條款來作自限。留待將來雙方出現爭執時，才決定是否採用「仲裁」方式，或到法庭上尋求解決。 要有足夠的責任保險 每個車主和業主都應該有足夠的個人責任保險，汽車和房屋保險內必定有責任保障LI-ABILITY COVERAGE；萬一汽車意外傷害到對方，而大部份是您的錯，又假如有人在您房屋內外受傷，保險的責任保障便會提供賠償。可是萬一您保險的保障金額不足，對方可能會控告您，敗訴的話便要自行負責賠償，甚至可能要變賣資產。這種事件的機會雖然不高，但也應該防備萬一。 第一步是將汽車和房屋保險上的責任賠償金額提高，保障金額視您的資產淨值而定，起碼應該按淨值加上10萬到20萬元，作為律師打官司費用。 一般保險的責任保障只限於數十萬元，假如您的個人資產淨值比較高，您便需要更多的保障，做法是向為您提供汽車或房屋保險的公司，購買「雨傘責任保險」。這個保險金額起碼為一百萬元，是在本身保險責任賠償耗盡後開始提供保障。這種保險年費低，一百萬保障每年只需幾百元保費。 是否可轉為ROTH IRA? 假定您有個人退休帳戶I-RA，您只要在當年總收入不超過十萬元(單身或已婚相同)，便可以將普通IRA金額轉為ROTH IRA，以後收入便可以免稅。不過，由IRA轉為ROTHIRA的金額成為當年收入，要加入報稅表上的收入繳稅。 可是，假如您已經過了70歲半，每年稅例都規定您要為個人退休帳戶作起碼提取，而提取的金額是要當為收入報稅。既然您已經為這個提取金額繳稅，可否將這筆錢轉為ROTH IRA，讓以後賺取的收入得到免稅好處呢？ 這個似乎是很聰明的做法，其實是行不通的，因為IRA金額一作了提取，便不再屬於I-RA帳戶內的金額。在IRA帳戶外的金額，是不能轉到ROTH IRA去的。稅例明文規定，起碼提取的金額不能用來轉到ROTH IRA去。 假如您過了70歲半，依然有工作或生意收入，您便可以每年存4500元至ROTH IRA，因為ROTH IRA是沒有年齡限制，普通的IRA則不可在70歲半之後繼續增加存款。 認識「即時年金」 有一種相當保守的財務工具，是由保險公司提供的，讓退休者每個月有固定的收入，一生中都不會停止。該工具稱為「即時年金」 (IMMEDI-ATE ANNUITY)或「現金年金」(CASH ANNUITY)。 做法是用一筆資金去購買一個「即時年金」合約，年紀越大，每個月所收到的金額越高，因為保險公司估計你的預期歲數比較低。你每月收到的金額通常比銀行存款利率稍高，因為每個月除了付出利息外，亦同時退還小部份本金。 舉個例：一位60歲的男士，以十萬元買了一份「即時年金」合約，以後每個月可以取得大約570元，每年可獲十萬元的6.8%。但一位七十歲男士，買一份十萬元「即時年金」，每個月就可收到大約730元，每年可獲十萬元的8.8%。 「即時年金」雖然可以終生提供固定的收入，但本金是不能取回或留給後人的，而且每月獲得的金額也不會改變。有些人擔心買了「即時年金」後數年便逝世，豈非吃了大虧？有些「即時年金」，由保險公司保證在一個固定時期內付款，即使年金合約持有人在固定時期完結前逝世，家人仍可繼續收款，但該種年金每個月所收取的固定金額也比較低。

People rarely succeed unless they have fun in what they are doing. --- Dale Carnegie